“在服务科创企业过程中，怎么在一些细分领域，特别是专业门槛很高、缺乏有效担保物的背景下识别风险，完成授信，是我们一直在思考和探索的问题。”近日，中信银行杭州分行副行长、风险总监陈黎霞对界面新闻说。

今年6月，国务院常务会议审议通过了《加大力度支持科技型企业融资行动方案》，《行动方案》强调，要引导金融机构根据不同发展阶段的科技型企业的不同需求，进一步优化产品、市场和服务体系，为科技型企业提供全生命周期的多元化接力式金融服务。

业内普遍认为，科创企业研发投入大，成果转化不确定性高，同时自身可抵押资产少，资金需求急，传统银行信贷产品很难满足这些需求。通过专业化团队培养和授信机制创新，银行正在探索打通金融支持科技创新的“堵点”。

长期关注，适当时机给与支持

浙江省是唯一拥有两个科创金改试验区（杭州、嘉兴）的省份，省内科创企业整体实力位居全国前列。数据显示，浙江共有各类高新技术企业近3万家，专精特新小巨人企业6578 家，其中国家级专精特新企业1068家，数量位居全国第一。为金融机构探索科创金融改革提供了天然土壤。

从国际成熟经验来看，科创企业首先需要的是股权融资。尤其在企业发展早期，资金应主要来自内源资金，比如股东投入、外部风险投资机构等，待企业进入成长期、成熟期后，再由商业银行的信贷服务介入。

从风险收益角度来看，银行信贷资金属于债权，一旦企业倒闭，银行将产生坏账，而如果企业成长起来，银行也仅能获得利息，这造成了风险和收益不匹配。另外对于初创企业而言，信贷可能会增加财务成本。但如果银行能够长期关注初创企业发展，并在适当时机给予支持，无疑将获得更高的回报。

“银行敢给我们贷款确实是不容易的，我们的产品专业性很强，就算是专业化的机构也要等研发到CFDA（原国家食品药品监督管理总局）注册批准或产品上市等关键里程碑事件才敢注资。”启明医疗首席信息官陆晋源坦言。

启明医疗是杭州一家创新医疗器械公司，主要产品为介入瓣膜系列器械、肥厚型心肌病介入治疗的射频消融系统及其他手术配套耗材。

“创新需要时间，瓣膜类产品开发周期是8到10年。2017年，我们的产品正处在研发后期，投入不断加大，公司资金链紧张。同时，高盛对公司新一轮融资要求取得CFDA注册后才能到账，自有资金也较为紧张，各家银行都在观望，在这个关键时间点，中信银行给我们的贷款，可以说是雪中送炭。” 陆晋源对界面新闻说。

“我第一次来企业了解需求时，企业负责人自己也说，银行贷款可能很难批下来。”中信银行杭州庆春支行副行长叶斌向界面新闻表示，医疗器械产品从研发、临床到产品销售有着漫长的过程，这类企业在研发阶段几乎没有经营性现金流入，与银行传统信贷审批标准存在一定偏差。

叶斌表示，了解企业融资需求后，银行从多个角度切入开展了深入调研。首先，向浙江省药品监督局等外部机构了解企业在研产品审批进度，得知启明医疗多款产品科技含量较高、市场前景较广、产品获准上市可能性较大；第二，向相关投资机构了解其对企业发展前景企业的看法，包括高盛、红杉中国、招银国际在内的多家业内知名机构均有投资意向；在充分调查研究的基础上，中信银行最终以信用方式向启明医疗发放了3000万元贷款。

界面新闻从企业方面获悉，中信银行这笔贷款使其成为该企业首家授信合作银行，为后续银行与公司股东德诺集团合作打下良好基础。尽管启明医疗仍未达到盈亏平衡，但基于对公司产品前景的看好，银行依然持续为其提供金融服务。

与启明医疗类似，中欣晶圆半导体目前也处在亏损状态。“中欣晶圆是分行战略客户里为数不多暂时亏损的，但我们还是坚定地支持企业发展，支持中国芯片产业发展”。杭州经济技术开发区支行费敏杰向界面新闻表示。

杭州中欣晶圆半导体股份有限公司成立于2017年，主要从事集成电路用半导体晶圆片的研发与生产制造。

我国半导体晶圆片产业起步较晚，在大硅片（8、12 英寸）方面存在较大缺口，尤其是12英寸硅片严重依赖于日本、德国和韩国进口。中欣晶圆致力于打破国外对国内半导体硅片市场的长期垄断局面，实现半导体硅材料行业真正的“中国智造”。

中欣晶圆董事长贺贤汉向界面新闻表示，今年一季度，中欣晶圆控股股东富乐德集团在浙江丽水落地半导体项目。由于进口半导体设备价值高，通常需要提前半年至一年时间进行预订，对于企业的资金压力造成了极大考验。

“传统项目贷款需要在资本金到位、规划、施工相关证照到位的情况下，银行才能进行贷款审批。了解到企业面临的情况后，中信银行用不到1个月时间为项目公司审批通过了项目前期贷款6亿元，以信用担保的方式给项目公司采购设备提供了资金支持，保证了项目能够如期推进。”费敏杰说。

中欣晶圆财务总监周为利表示，中欣晶圆是制造业的用电大户，全年的电费开支超过6000万元，企业之前尝试通过流动资金贷款进行支付，但是流动资金贷款的融资成本相对较高，而支付方式需要通过受托支付，给财务人员带来了很多不便。2022年年初，中信银行专门推出了适合制造业用电大户的产品“信福充电宝”，实现了通过国内信用证进行电费支付，仅今年上半年就为企业节约财务成本150万元。

借助外脑，用足内脑

“科创企业专业门槛高，我们在授信时确实会遇到风险识别的问题。但我们发现，政府在招商引资过程中，已经做了很多深度研究，毕竟政府付出了土地资源，税收资源，包括浙江在内，很多地方政府通过设立科创产业引导基金，直接支持科创企业发展，可以说政府在招商引资过程中已经进行了一轮风险识别。”中信银行杭州分行投资银行部（科创金融中心）总经理郑强华表示。

在借助外脑的同时，对于金融机构而言，更重要的是内脑的构建。陈黎霞表示，目前中信银行杭州分行已经搭建了从客户经理、产品经理到信贷审批的专业化科创业务团队。

中国社科院国家金融与发展实验室副主任曾刚接受媒体采访时表示，满足科创中小企业信贷需求，需要银行根据企业经营特点创新传统风控手段。首先要组建专营机构或服务团队，制定差异化考核政策，加强对“专精特新”贷款户数、金额、产品覆盖面等方面的奖励，提高科技金融在关键指标考核中的权重，同时设置相对宽松的不良容忍值。

曾刚认为，银行要运用专业评估技术，利用大数据平台，整合工商、司法、投资、专利等多渠道信息，对企业风险和金融服务需求进行更为精准的分析与画像，从前端提高风险识别与防范能力。此外，要结合“专精特新”中小企业特点与发展生命周期，设计“弱担保、弱抵押”的信贷专属产品，如知识产权质押、订单质押、应收账款质押以及担保贷等。

针对不同发展阶段科创型企业，中信银行提供差异化信贷产品。如对各类专精特新客户，杭州分行推出线上化申请、审批且无需抵押的1000万以内授信产品“科创E贷”；对科创属性强，资本运作及有上市预期的企业，采用积分卡审批模型，通过弱化对担保抵押及传统财务判断逻辑，综合评判企业科创及未来发展趋势的基础上，给予最高3000万元信用类贷款；对科创企业管理团队中的核心人才，推出了以人才为主、经营与财务判断为辅的“人才贷”产品。

事实上，随着政策引导下，金融支持科技创新力度不断加大，各家银行纷纷推出了针对科创企业的信贷产品——如建设银行“善新贷”、中国银行“专精特信贷”、兴业银行“全流程综合金融服务”。

中国人民银行数据显示，今年上半年，我国人民币贷款增加15.73万亿元，同比多增2.02万亿元。总体看，当前我国信贷增速保持较快增长，其中，科技型中小企业贷款余额同比增长25.1%。

业内人士认为，除了在传统信贷服务模式上探索新的授信方式，金融机构应该以长远的眼光看待企业发展，帮助科创企业减轻财务负担，陪伴企业成长，通过拉长时间周期，反哺银行早期投入，形成银企良性互动。